Bluefin perp DEX 介紹｜Sui 生態 All-In-One DeFi

Bluefin 是 Sui 生態中的 perp DEX，也提供現貨交易與借貸，過去一年 TVL 成長了十倍，近期剛與 Sui 財庫公司 SUIG (那史達克股票代號：SUIG) 完成一項涉及 200 萬顆 $SUI 的策略合作。

Bluefin is thrilled to announce a strategic partnership and lending agreement with @officialSUIG (NASDAQ: SUIG), focused on accelerating institutional adoption of on-chain trading and structured products.

“This partnership extends beyond capital - we are building the bridge from… pic.twitter.com/a50eyWO0UI

— Bluefin (@bluefinapp) November 10, 2025

 

perp DEX 是近年高速成長的賽道，從下圖 DeFilLama 數據可看出，perp DEX 近期的交易量已超越一般 DEX 的交易量。

數據之外，perp DEX 的火燙可從幾件事看出：CZ 支持的 Aster perp DEX 相當火熱，上市兩天就漲了 20 倍，小狐狸錢包 Metamask 也在錢包內整合了 perp 交易。

上市兩天大漲 20 倍｜幣安 CZ 支持的 Aster PerpDEX 介紹

Metamask Perp Trade｜小狐狸錢包永續合約交易，介紹與教學

 

這篇文章將介紹 Sui 上的老字號 perp DEX 協議 Bluefin，包含其基本介紹、介面操作說明、以及近期推出的代幣回購計畫，可從目錄前往想看的段落。

 

Bluefin - Sui 上的 All-In-One DeFi

Bluefin 是建立在 Sui 鏈上的去中心化訂單簿交易所，提供 perp (永續合約交易) 、現貨交易、借貸，目標成為 Sui 鏈上的一站式 DeFi，使用相當簡易，不只支援多個 Sui 錢包，也能使用 google 帳號登入，相當簡單快速，官方表示目標在幾秒內就讓新使用者能加入並開始交易。

如果是完全從零開始，幾秒內或許誇張了，但從註冊到完成入金開始交易，確實幾分鐘內就能完成。

Bluefin 在 2020 年由 Rabeel 和 Ahmad Jawaid 兄弟創立，並獲得 Polychain、SIG、Brevan Howard Digital、Tower Research 等公司的支持，目前為止累計融資約 3000 萬美金，主網於 2023 上線，代幣 $BLUE 於 2024 年底上市，過去這一年 TVL 最高成長超過十倍，近期宣布與 SUI 財庫公司 SUIG (那史達克上市公司) 建立策略合作關係，SUIG 提供 200 萬顆 $SUI 的貸款給 Bluefin，獲得 Bluefin 的 5% 收入作為回報。

Bluefin 選擇 Sui 鏈，主要是基於 Sui 的平行執行架構與高吞吐能力，這使 Bluefin 能支援「近乎毫秒級」的交易體驗。

提供現貨交易、永續合約交易、借貸及 Vault (收益金庫)：

• 現貨交易
  使用 CLMM (集中流動性池)，提高資金效率

• 永續合約交易
  提供最高 40 倍槓桿，目前僅支援 Wormhole USDC 作為保證金，未來將支援原生 USDC

• 借貸
  與 AlphaFi 合作推出的借貸服務

• Vault
  Ember Protocol，非託管的收益金庫，收益來源包含 DeFi、CeFi、Web2，不同金庫採取不同收益策略

 

總而言之，Bluefin 目標是成為 Sui 鏈上的「All-In-One DeFi」，無論現貨交易、合約交易、流動性挖礦、借貸，或懶人投資法單純存入 Vault，都能在 Bluefin 上一站完成，再加上 Sui 作為底層公鏈的優勢，提供快速且低成本的交易。

 

Bluefin 小檔案

 

Bluefin 操作說明

Bulefin 共有四大產品：現貨 DEX、perpDEX、借貸 lending、Vault

https://trade.bluefin.io/

右上角 Get Started，支援多種錢包，也可以用 email / Google 帳號登入

連接後有幾種入金方式：

所謂 Bridge 是從其他鏈跨轉過來，如果是用 email 或 Google 連接，這裡就需要再連接一次錢包，例如連接 Metamask 把幣從以太坊鏈上跨轉過來，跨轉可包含 Swap 兌成不同幣種。

Transfer 就是給地址，自行從其他錢包操作轉帳。

也能直接刷信用卡買幣。

SWAP

基本的 swap，也可下限價單、DCA。

Pools

如果是要投入流動性挖礦則到 Pools，往下找到想參與的池。

CLMM 是 Bluefin 特色之一，集中流動性池，類似 Uniswap 的 V3 可在指定的價格區間內提供流動性，增加資本效率；打開 Auto-Swap 就可以單幣種添加流動性。

關於集中流動性，有個相近的協議可做為比較參考，Solana 上的動態流動性協議 Meteora，其代幣 $MET 近期拉出一波 50% 以上漲幅，撰文當下市值對比：

• Meteora - Solana 鏈上動態流動池協議，代幣 $MET，市值 2 億美金，FDV 4 億美金

• Bluefin - Sui 鏈上 All-In-One DeFi，代幣 $BLUE，市值 2000 萬美金，FDV 6000 萬美金

 

Perps

合約交易就是 Perps，目前提供的市場不算多，槓桿最高 40 倍。

重要：Bluefin 的合約交易只接受 wUSDC 作為保證金抵押品，這是透過 Wormhole 從以太坊跨鏈的 USDC。

登入後右上角選 Deposit → Bridge → Sui Bridge，連接來源鏈與目標鏈的錢包，這裡需要連接 Sui 錢包，就不支援前面登入交易所時使用的 Email / Google。

若要進行永續合約交易，一種方式是需要有 Sui 錢包，Slush wallet or Metamask 的 Sui snap，從其他鏈跨轉 USDC 過來 (會變成 wUSDC)。

Sui 錢包教學｜Sui Wallet / Suiet Wallet｜創建與轉帳教學

 

或另一個方式為，在幣安等交易所上購買 SUI or USDC 後提現到 Sui 主網 (使用 email/Google 登入時創建的地址)，然後 swap 成 wUSDC。

借貸 Lending

撰文當下針對許多池都有提供 Boost，可賺取額外收益。

Bluefin 的借貸特色之一是，不容許同資產同時存款與借款，如果存入了 USDC 就不能再借出 USDC，如果借出 Sui 就不能再存入 Sui。

 

Vault

Vault 可理解為某種非託管的代操，點進去能看到其策略和績效走勢。

操作相當簡單，存進去即可，也能存入不同幣種 (會自動兌換成目標幣種)。

現貨交易所的 Swap 與流動性挖礦 (Pools)，永續合約交易 (Perps)，借貸 (lending)，以及收益金庫 (Vault)，Bluefin 的四大產品，涵蓋了 DeFi 的大部分，目標成為 Sui 上的 All in One DeFi。

 

Bluefin 代幣回購，25% 淨收入回購 $BLUE 代幣

2025 / 9 月，Bluefin 通過了一項代幣回購計畫，預計將最多 25% 淨收入用於回購 $BLUE 代幣，回購後的代幣並非銷毀，而是回到 DAO 金庫，未來由社群治理決定用途。

Introducing the BLUE token buyback program and dashboard!

Over the years, Bluefin has evolved into a multi-product ecosystem powering trading and liquidity across Sui. Today, it stands as the number one revenue-generating protocol on the network.

At the center of this growth is… pic.twitter.com/C1GIVwtJF9

— Bluefin (@bluefinapp) October 6, 2025

 

關於 $BLUE 回購資訊，官方提供了 dashboard 可供查詢。

自 2025 / 10 月 1 日啟動回購至撰文當下，將近一個半月回購數據：

• 回購 480 萬顆 $BLUE 代幣

• 價值 34 萬美金

• 佔流通量 1.469%

25% 的協議淨收入用於回購，這比例並不算太高，參考：

• Hyperliquid：97% 用於回購，過去 24H 就回購 360 萬美金 

• PumpFun：原定將 30% 收入用於回購，但 PUMP 價格下跌後這比例似乎被悄悄提升，進兩個月的每日回購規模都在 100-150 萬美金之間

對比 Bluefin 每日回購金額僅在數千到一萬多美金，但因 $BLUE 代幣市值低，回購量佔據的代幣流通量比例頗高，不過這些回購代幣並不會銷毀，而是交由 DAO 管理未來可能會拿出來再運用。

CryptoWesearch 目前為 Bluefin 官方的正式合作夥伴 

https://trade.bluefin.io/affliate/cryptowesearch

幣研使用者專屬優惠：交易手續費 30% 返還

小結

近期 perp DEX 相當火熱，Bluefin 作為 Sui 生態中的 perp DEX，也不只是 perp DEX，同時提供了現貨交易、借貸、收益 Vault，更像是生態中的一站式 DeFi，再結合 Sui 的高速低成本，以及簡易的使用門檻 (可用 email / Google 登入)，不難理解為什麼它這一年 TVL 能成長十倍。

再加上近期推出的代幣回購計畫，使用協議 25% 淨收入持續回購代幣歸回 DAO 金庫，協議不只已經能穩定產生收入，回購機制也讓協議運作更永續；Bluefin 目前僅在 Sui 鏈上，未來能否持續放大其「All-in-One DeFi」優勢，會與 Sui 生態的發展密切相關，是未來觀察重點。

 

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