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一句話說明 DeFiLlama 是什麼？
DeFiLlama 是加密貨幣 DeFi (去中心化金融) 領域的鏈上數據平台，就像個 DeFi 數據儀錶板、DeFi 資訊大平台，提供 TVL、交易量、鏈上收益等鏈上數據，是掌握 DeFi 市場趨勢、評估協議表現的必備工具。
如何使用 DeFiLlama 網站？DeFiLlama 網站基本功能教學
進入網站就是 Overview，DeFi 鏈上數據總覽，如圖中 (2025 / 4 月 25) 總鎖倉金額 (TVL) 975.26 億美金，高峰約落在 2021 年底，當時 TVL 最高超過 1780 億美金。
往下滑會看到協議清單，目前共列出四千六百多個，如果把 TVL 太低的去掉，只看 TVL > 10 萬美金，有一千八百多個。
數據平台上有滿滿的數據，那我們要如何使用 DeFiLlama 呢？以下列出幾個基本且常用的功能做教學說明。
查看各鏈鏈上數據
TVL = Total Value Locked，總鎖倉價值，是一種用來衡量公鏈與 DeFi 協議的指標。鎖倉量愈高，表示投入其中的資金愈多，通常表示參與者可能更多、流動性更足夠、交易更活躍，但 TVL 是一個概覽指標，更細部的確認還是需要查看其他鏈上數據多方比對分析。
在左上 DeFi 選單中選擇 Chains，會列出目前公鏈清單和其數據：
排名預設依照 TVL，也能點選你想看的指標另外排序。
比較不同鏈 - Compare chains
如果想細部比較某幾條公鏈，在 DeFi 的選單選擇 Compare Chains。
輸入想比較的公鏈名稱，就會跑出下圖這樣的對比圖與資訊：
不只 TVL，還有幾個其他數據也能比較，
-
Volume 是交易量
-
Fees 是指使用者支付的費用 (通常是手續費)
-
Revenue 則是扣除分配後的營收
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App Revenue 指該鏈上應用的營收
查看特定鏈 DeFi 生態
針對特定鏈查看目前鏈上狀態，直接在上方搜尋框中搜尋該鏈名稱。
這邊以 2025 上線的新 DeFi 公鏈 Berachain 為例，按下去後就會跳出目前這條公鏈上的數據：
上方是趨勢圖，往下滑是鏈上 DeFi 協議清單，能看到協議名稱、類別 (Category)、TVL 等。
針對每個協議可以再點進去，會有該協議的趨勢、說明介紹、官網 & 官方社群連結。
第一次使用某協議，務必找到正確官方網站，也能使用 DeFiLlama 上網址作為比對，降低點到釣魚詐騙網站的機率。
不只針對鏈，也能針對協議做查詢。
Categories 一覽所有 DeFi 協議類別
DeFi 協議到底有多少種？分別是哪些類別？選單選擇 Categories。
DeFi 分類清單，每種類別目前協議數量、TVL 以及說明描述。
每種類別也能點進去，查看該類別中的個別協議清單。
以目前的 DeFi 生態來說，以流動質押賽道 Liquid Staking 擁有最高 TVL (龍頭協議 Lido)，再來則是借貸平台 Lending (龍頭協議 AAVE)，第三則是去中心化交易所 DEX (龍頭協議 Uniswap) 。
除了查看與比較各公鏈、協議數據，DeFiLlama 還有幾個很好用的功能：
Correlation - 計算不同加密貨幣之間的相關性
左邊 Tools 清單中找到 Correlation。
一次可以比較多種幣種， 會顯示成如下圖這樣的矩陣：
左邊 Selected Coins 這邊可以調整要比較的加密貨幣種類，按 X 移除，按 + 新增。相關係數從 -1 ~ 1，-1 表示完全負相關，你漲我就跌，漲多少我跌多少；0 表示無相關，1 則是完全正相關，完全同步。
實際上很難得會出現 -1、0、1 這種數字，通常都是介於其間。以上圖為例，主打多鏈的波卡 $DOT 和比特幣 $BTC 成輕微負相關，跟以太幣 $ETH 的相關性也不高，但跟同樣有多鏈特質的雪崩 $AVAX 以及 Cosmos 的 $ATOM 就有高度相關性。
了解不同加密貨幣之間的相關狀況，可以幫助我們理解不同類別之間的連動、加密貨幣本身的類別傾向，以及也能作為規劃投資組合時的參考，傾向持有多種相關性不高的資產，也有助於分散你的投資風險。
查看交易所資產儲備 - CEX Transparency
當我們在中心化交易所 (CEX) 註冊開戶，把加密貨幣存在交易所帳戶裡然後開始交易，雖然交易所會提供錢包給我們使用，我們有各種幣的錢包地址，但其實我們並不掌握這些錢包的私鑰，我們在交易所內的各種交易都只是交易所內帳，並不會把所有交易逐筆上鏈。
具體來說，交易所是否真的有儲備足額資產？是否有把我們存進去的幣拿去做其他操作？這些都不確定，過往只能依靠信任，現在可以透過數據平台例如 DeFiLlama 來觀察交易所的各種數據。
在左方選單找到 CEX Transparency。
Assets 指的是交易所所有的鏈上資產總計，這數字包含交易所自家代幣價值，但當交易所出事時自家代幣通常也會跟著崩跌，想把這部分排除則是看 Clean Assets，排除交易所自家代幣後的鏈上資產總值。
Airdrop - 空投查詢
左方找到 Airdrop 點入。
2025 年 2 月，DeFiLlama 推出「Check airdrops for address」功能，輸入 SOL 或 EVM 地址，查詢是否有未領取的空投代幣。
Airdrop 這頁列出的是尚未發幣，有潛在空投可能的項目。但項目實在太多，可以增加一些條件過濾篩選，在清單右上方可以設定條件：
例如篩選出某些公鏈上的項目，或是 TVL 超過一定規模，也可以參考募資金額 (Total Money Raised)。
募集到更多資金的項目，也許發展潛力、未來發幣機率都會較高。
這邊列出的是尚未發幣的潛在空投項目，還沒有幣可以買。
Recent - 快速找出最新上線的 DeFi 協議
左方找到 Recent 點入，這裡會列出最新上線的 DeFi 協議，可根據區塊鏈與 TVL 篩選。
為什麼要找到最新上線的項目？通常 DeFi 協議在上線初期會有最好的相關獎勵，愈早期參與愈容易分享到這些給早期使用者的獎勵措施，對於有發幣的項目來說，愈早期也愈有機會用相對低的價位入手其項目幣。
使用 DeFiLlama 來比對各協議正確官方網站避免詐騙
幣圈詐騙橫行，其中常見手法之一就是釣魚網站，透過假網站騙你上鉤，提供帳號密碼或是輸入私鑰助記詞，又或者是授權給假的智能合約，等等手法來騙取加密資產。
如果是初次使用，務必要找到正確的官方網站，然後立刻加入我的最愛，未來都直接從我的最愛連過去，不要每次使用都靠搜尋，搜尋結果可能就會出現釣魚網站。
三個常用來比對的資訊網站：Coinmarketcap、Coingecko、DeFiLlama
目前加密貨幣領域最大最完整的資訊網站之一，裡頭目前列出了兩萬多種加密貨幣、六百多間交易所的資訊。
想要尋找任何項目的網站，可以先到這網站上搜尋，從資訊中的連結前往。
也是加密貨幣領域很知名的資訊網站，目前列出了近萬種加密貨幣與七百多間交易所資訊，不只前述的 coinmarketcap，也利用這邊的資訊去做比對，同時更有記帳的功能，幫助自己紀錄手上資產水位的變化。
主要是針對去中心化金融 (DeFi) 領域的資訊網站，彙整了各條鏈上各種 DeFi 協議資訊。如果想尋找的就是某個 DeFi 協議，也跟這裡的資訊做比對。
小提醒：比對不是用肉眼比對，釣魚網站會做得跟真的一樣，肉眼幾乎無法分辨。分辨請交給瀏覽器來分辨，找到網站後加入書籤，再從不同來源給的超連結點進去看是否已在書籤中，判斷是否是同樣的網址。
但無論如何都很難做到百分之百絕對安全，在加密貨幣領域還是記得做好風險分散，別把所有雞蛋放在同一個籃子裡。
上述都是常用基本功能，如果有交易上的需求，DeFiLlama 也能提供交易策略參考，這部分比較進階，這裡只是帶到，不做詳細說明。
這次左邊選單選擇 Yields。
在 Yields 中找出高收益的池 Pools
列出目前所有流動池，屬於哪個協議、TVL 多少、在哪個鏈上、目前報酬率，還能細分基礎報酬率以及獎勵報酬率，可以輕鬆找到報酬率最高的流動池。
各種交易策略 Delta Neutral、Long-Short Strats、Leveraged Lending
Delta Neutral 市場中性策略
同時參與多空市場，能夠對沖掉系統風險，保持穩定獲利的一種策略，在 DeFi 中時常被各個協議包裝成易用的產品讓用戶使用，讓我們可以透過抵押 A 幣，借出 B 幣去參與 Farming 的一種操作方式，輸入想抵押和想借出的幣種，系統就能跑出目前指定條件下推薦的交易策略。
策略點進去後會有詳細的操作步驟：
Long-Short Strats 多空對沖
這是屬於多空對沖的操作，一樣要選擇指定操作幣種，系統就能跑出推薦策略。
Leveraged Lending 槓桿借貸
DeFi 中的槓桿借貸，簡單說就是在借貸協議中存入 A 幣做為抵押品，借出 A 幣後再存進去，繼續借出更多 A 幣存入，因為抵押跟借款是同樣幣種沒有清算風險，雖然有槓桿倍數但風險很低，但借款利率會高於存款利率，單純借幣出來存會賠利息，通常是搭配協議早期的獎勵優惠才會有更好的收益。
延伸閱讀：
DeFi 的 100% 高年化報酬率怎麼做到？去中心化借貸協議利率說明
DeFiLlama 瀏覽器擴充功能介紹
DeFiLlama 在 2023 / 3 月時推出了同名瀏覽器擴充功能，主要功能有三個 (其中兩個跟 Etherscan 網站有關)：
1 Etherscan 錢包地址標籤
2 更精確的代幣定價
3 防範釣魚網站詐騙
Etherscan 是什麼？幣圈人最愛用的區塊鏈瀏覽器
Etherscan 為一種區塊鏈瀏覽器（Blockchain Explorer），最直觀的，我們可以在首頁看到各種有關以太坊區塊鏈上的數據，包含最新的以太坊出塊情形，最近產生的交易，以太坊價格，以及目前的 Gas fee 高低等等，是個時常會使用鏈上交易的幣圈玩家時常使用的一個工具網站。
延伸閱讀：區塊鏈世界不能沒有它！如何輕鬆玩轉 Etherscan？
在 DeFiLlama 左方選單中找到 Tool。
按下去後就會到下載頁面，以下直接用官方的示意圖來做說明：
DeFiLlama 擴充功能一：Etherscan 錢包地址標籤
安裝好擴充功能後，在 Etherscan 上查看錢包地址的時後就會出現該地址的相關標簽，這些標籤是根據這個地址過往的行為而來。
讓我們更容易理解和辨識錢包地址。
DeFiLlama 擴充功能二：更精確的代幣定價
Etherscan 上有非常多種加密貨幣，但並不是每一種都有被精確定價，如此就會導致在計算錢包餘額時不精確。透過 DeFiLlama 的加密貨幣價格 API，這個瀏覽器擴充可以提供更精確的加密貨幣價格。
DeFiLlama 擴充功能三：防範釣魚網站詐騙
如果目前連到的網站是在官方資料庫中的正確網站，擴充功能會顯示一隻綠色的羊駝，如果是問題網站則會顯示紅色。
但有時候遇到太新的協議網站，還不在資料庫中，這時候無法判斷則會顯示黃色，且頭上帶著問號。
這種時候就切記要多方比對，從各種資訊來源比對出正確的官方網址。
DeFiLlama Swap
去中心化交易所 (DEX) 最基本的代幣兌換 (Swap) 功能，DeFiLlama 跟一般的 DEX 不一樣，它沒有自己的資金池，而是一種聚合器 (Aggregator)，會自動在合作的 DEX 中計算出最優價格，找到最佳成交路徑。
這功能聚合了另外多間聚合器，支援數十條鏈上交易。
左邊選單中選擇 DeFiLlama Swap。
Earn & Borrow 部分可設定條件篩選出合適的 DeFi 協議，如下圖列出 USDC 的收益池，點擊就會前往該協議網頁，相當方便。
小結 – DeFi 的現在與未來
中本聰創造比特幣是在 2008 年金融海嘯之後，出於一種對於現有金融制度的不足而設計出的區塊鏈 - 加密貨幣，金融必然會是加密貨幣中一個非常重要的實際應用，隨著各種基礎設施的完備，這幾年來 DeFi 領域發展的日益成熟，不只有去中心化交易所 (DEX)、去中心化穩定幣發行 (CDP)、借貸 (Lending)、保險 … 也有將真實世界資產 (RWA) 帶到鏈上的資產代幣化等等。
DeFi 必然是會持續發展的，想掌握整個領域發展狀況、發掘投資機會，就需要時時觀察鏈上數據，掌握最新變化，DeFiLlama 是目前最重要最主流的 DeFi 鏈上數據平台之一，是鑽研幣圈的必備網站之一。
延伸閱讀：
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東東
加密貨幣愛好者 | 2017 入圈，認為區塊鏈是下個世代的網路，期待區塊鏈與加密貨幣普及到日常生活的那一天。
