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本期幣研熱點資訊
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2026 Consensus HK Alpha 一次看！
2026 Consensus 於 2 月 10 日至 2 月 12 日在香港如火如荼的展開，幣圈知名人士與項目代表齊聚一堂，幣研整理了本次大會期間 AI 機器人賽道的重大更新。
【更多詳情請參考】https://x.com/CryptoWesearch/status/2021593835412091169 -
機構級金融建設的崛起！ Canton 上的領頭羊 DeFi 協議 Temple
隨著 RWA 與機構級 DeFi 需求的增加，Canton 生態也逐漸迎來了爆發，而 Temple 在短短的兩個月內，透過其強大的隱私和合規架構，搖身成為 Canton 上最核心的金融基礎建設平台。
【更多詳情請參考】https://x.com/CryptoWesearch/status/2021575214707122430 -
OpenClaw & AI Agent 生態推薦幣讀
OpenClaw 生態持續火熱，AI Agent 的敘事正在轉變，當大家還在炒作迷因幣的 AI 概念，OpenClaw 已經把 Agent 變成了能夠自主賺取收益的生活助手！幣研整理了 8 篇關於 OpenClaw 應用場景以及相關的生態文章。
【更多詳情請參考】https://x.com/CryptoWesearch/status/2021884708431573151
週報內容、市場新聞摘要
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美國 1 月失業率 4.3%，略低於市場預期
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美國 1 月季調後非農就業人口 13 萬人，遠超預期 7 萬人
大盤走勢
圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView
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US2000: -0.88%
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ESH2026: -1.03%
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NQH2026: -1.18%
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OTHERS: -3.59%
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TOTAL3: -3.62%
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TOTAL: -5.16%
加密市場反彈後再次回落，恐慌情緒維持。本週 BTC 自底部 $60,000 美元反彈 20% 至 $72,000 美元隨後承壓回落至 $65,000 美元附近，ETH 同樣自底部 $1,750 美元反彈至 $2,150 美元後回落至 $1,900 美元附近，目前市場主要觀望寬幅震盪後收斂給出的方向。
ETF 資金回補失敗，資金流狀態同幣價走勢回落。華爾街分析師紛紛下調相關概念股的評級與目標價，認為加密市場的寒冬將持續更久，反映出傳統金融機構正加速降低對加密資產的曝險，並未出現明顯的抄底買盤。
宏觀面上，道瓊指數在科技股財報推動下創出 50,000 點新高，隨即也出現了一波回調，加密貨幣與股市的相關性發生了脫鉤，呈現跟跌不跟漲的情形。投資者選擇將資金轉向 AI 科技股與傳統避險資產，而非比特幣。
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Coinglass 貪婪與恐懼指數 8 極度恐懼（ 前值 -2 ）
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CMC 恐懼與貪婪指數 8 極度恐懼（ 前值 +3 ）
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BTC Dominance 58.97%（前 58.74% ）
RUP 和 RUL 的十字路口：靜待兩線交叉的抄底黃金時刻
Source: https://x.com/market_beggar/status/2022126388858495336
本週 @market_beggar，衡量「市場虧損狀態」的 RUPL 模型為「歷史勝率 100%」的抄底訊號，當 RUP < RUL 代表市場為平均虧損狀態，即代表市場週期性底部。
圖中可以看到兩條曲線正在迅速接近中，當 RUP 與 RUL 交叉時便為絕佳的抄底時機，對應作者過去分析的其他模型可以發現，市場距離最終底部僅剩最後一哩路，作者依然堅信一開始看好的劇本，也就是在開啟 1~3 個月的寬幅震盪，並且在震盪中完成一次向下的 Stop Hunt 後，觸碰到深熊抄底區間，屆時便是抄底的黃金時刻。
預測市場熱門關注事件
三月聯準會利率決策（Fed decision in March?）
Link: https://polymarket.com/event/fed-decision-in-march-885
由於本週公佈的非農數據表現亮眼，遠超預期七萬人，Polymarket 預測市場上三月利率維持不變的機率從 81% 上升至 92%。
MegaETH TGE 後一天的 FDV 會達到多少？（MegaETH market cap (FDV) one day after launch?）
Link: https://polymarket.com/event/megaeth-market-cap-fdv-one-day-after-launch
MegaETH TGE 的條件是達成三項 KPI 中的其中一項，然而如今已上線了 9 個項目，只要再有一個項目上線便能達成目標，會在 7 天之內實行 TGE，或許近期會在盤前市場帶來一波流量。目前 Hyperliquid 盤前市場價格為 $0.123，對應 FDV 1.23B，而 Polymarket 預測市場上僅有 20% 的機率認為 FDV 會高於 1.5B。
Aztec TGE 後一天的 FDV 會達到多少？（Aztec FDV above ___ one day after launch?）
Link: https://polymarket.com/event/aztec-fdv-above-one-day-after-launch
剛實行 TGE 的 Aztec 目前 FDV 座落在 224M，兩個月前公開銷售的 FDV 為 480M，如今超過 50% 的跌幅會是加劇持有者恐慌拋售還是觀望者抄底的好時機？目前 Polymarket 預測市場上認為超過 150M 的機率為 99%，而超過 300M 的機率僅有 2%。
ETF 行情
BTC ETF 跟隨幣價走勢，總淨資產回歸低位
Source: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot
本週 BTC ETF 跟隨幣價走勢，於上週觸底 $60,000 美元後幣價反彈至 $70,000 美元，ETF 一度呈現回流狀況，隨後回調至 $65,000 美元也同步出現流出情形，總計淨流出約 400 萬美元，總淨資產回歸低位 828.6 億美元。
ETH ETF 信心潰散
Source: https://sosovalue.com/assets/etf/us-eth-spot
本週 ETH ETF 整體呈現淨流出趨勢，總計約流出 1.88 億美元，與幣價連動性不如 BTC ETF，投資人信心較為薄弱，總淨資產 109.7 億美元。
內容精選 - 無需許可的未來銀行：以區塊鏈重寫金融後端
Source : https://x.com/0xfishylosopher/status/2021679018752532490
1️⃣ 從 FinTech 到 Crypto Neobanks 的演進
傳統的 FinTech Neobanks（如 SoFi、Revolut）雖然透過 app 改變了使用者的前端體驗（如手機轉帳、數位介面），但其後端仍依賴傳統銀行基礎設施。
相比之下，Crypto Neobanks 在保留便捷前端體驗的同時，將後端替換成無需許可的區塊鏈軌道（如穩定幣、自託管錢包、DeFi 協議）。這代表銀行服務正從「物理分行」到「移動介面」，再轉向「程式化的鏈上金融系統」。
2️⃣ 圍繞金錢的四大核心關係：存儲、消費、增值、借貸
• 儲存 (Store)： 以錢包（如 Ledger, Metamask）為入口，挑戰在於如何從單純的資產存放轉化為活躍的交易平台。
• 消費 (Spend)： 透過加密貨幣卡或支付鏈（如 Tron, 穩定幣支付）進行消費。未來的競爭在於爭奪商家採用率及提供由區塊鏈結算的支付網絡。
• 增值 (Grow)： 這是目前加密領域創新最活躍的一層（如交易所、流動性挖礦、合約交易），擁有極高的用戶黏著度和資金流轉速度。
• 借貸 (Borrow)： 目前主要以超額抵押為主（如 Aave），但未來的「聖杯」在於開發鏈上的信用借貸，以複製傳統金融中消費者的信貸模式。
3️⃣「貨幣流通速度」金字塔的獲利策略
作者提出了一個「貨幣流通速度」的金字塔模型，位於金字塔頂端的「增值」和「借貸」具有最高的貨幣流通速度，最容易產生手續費或利息收入；而底層的「消費」和「儲存」則相對較難單獨變現。
因此，成功的 Crypto Neobank 策略可能是先從高流通速度的層級（如交易或借貸）切入，再向下擴展至全方位的金融服務。
4️⃣ 未來的挑戰與機遇
為了成為全球經濟的預設操作系統，Crypto Neobanks 必須解決幾個關鍵問題：
• 隱私與合規： 需達到與傳統銀行同等的隱私保護（特別是針對企業用戶）及合規標準。
• 現實世界的組合性： 需要更好地連接傳統金融標準（如 SWIFT, ISO 20022）與區塊鏈標準。
• 解鎖信用貸款功能： 必須建立去中心化的身份認證系統，以實現無抵押的消費者信貸，這將是吸引大眾採用的關鍵。
每日幣研 CryptoWesearch
