Opinion 空投結果不如社群預期，以伊戰爭波及荷姆茲海峽推動原油上漲 - 0303 幣研週報

本期重點整理

• 預測市場新星 Opinion 🟠 $OPN 代幣估值一覽
  

   

  👉 $OPN 最新價格 $0.52 ~ FDV 520M

  
  預測市場平台 Opinion 代幣 $OPN 將於 3 月 5 日晚間上線幣安，質押挖礦活動已於今日早上開始，幣安 Launchpool 活動釋出總供應量 2% 的 $OPN，看好 Opinion 未來發展的讀者們不要錯過！

   

【更多細節請參考👉】 https://x.com/CryptoWesearch/status/2028694190209851776

• AI 支付戰爭開打 ⚔️ Google vs Stripe

  當 ChatGPT、Google、Copilot 都開始內建購物和結帳的功能，AI 就不再只是搜尋和給用戶建議的工具，而是能夠直接完成交易的 Agent。

   

  Google 和 Stripe 幾乎同時推出 AI Agent 支付標準，一邊走的是傳統金融聯盟模式，另一邊則是選擇垂直整合和穩定幣結算，究竟誰能在這場戰爭中獲勝？

  

   

  【更多細節請參考👉】http://x.com/CryptoWesearch/status/2026603237563113734
  
  

• 背靠 Stripe 與 Paradigm！你應該認識的 Tempo 團隊成員一覽

  在 Stripe 加速佈局 AI 支付基礎建設、推出 ACP 和 Shared Payment Tokens 後，其開發中的支付區塊鏈 Tempo 便成為了整個策略版圖中的關鍵一環，在成立短短不到一年的時間，總融資額就超過 $500M，讓我們一起來看看幣研整理的 Tempo 核心成員背景！

  

   

  【更多細節請參考👉】https://x.com/CryptoWesearch/status/2028397915140686007

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週報內容、市場新聞摘要

• 川普：伊朗最高領袖哈米尼已死，猛烈而精準的轟炸將繼續進行，持續一周

• Opinion 發布空投查詢頁面

• Opinion TVL 暴跌至 3,900 萬美元，24 小時跌幅超 50%

• Polymarket 單日、單月交易量、活躍地址數量均創歷史新高

• Polymarket 2 月交易手續費收入逼近 500 萬美元，相比一月上升 90%

• 聯準會 3 月維持利率不變的機率為 97.5%

• 納斯達克進軍預測市場，擬推出納斯達克 100 指數二元期權

• MagicEden CEO 表示將停止支援以太坊及比特幣 NFT 市場並轉向預測市場

• X 產品負責人澄清「付費合作」標籤並非針對預測市場，而是強化商業內容揭露機制

• CoinMarketCap 推出面向 AI 的新產品，MCP、x402 API、Skills

• Dune 開放 MCP，使 Claude、ChatGPT、Cursor 等 AI 應用可直接接入

• AI Agent 平台 Clawnch 與 Bankr 合作，Bankr 將成為其代幣發行底層 Launcher

• Kalshi CEO：反對利用死亡事件牟利，將退還「哈米尼是否卸任」相關市場的費用

• Vitalik：EIP-8141 預計在一年內實現，全面解決帳戶抽象問題

• Fabric Foundation 已開放 $ROBO 空投領取頁面，Coinbase 上線永續合約交易

大盤走勢

圖：過去 7 天大盤行情 | TradingView

• TOTAL: +3.02%

• OTHERS: +1.54%

• TOTAL3: +1.37%

• NQH2026: -0.42%

• US2000: -0.58%

• ESH2026: -0.81%

本週加密貨幣市場維持大幅度的區間震盪。BTC 於週初嘗試突破 $70,000 美元未果後，緩跌回落 $63,200 美元，近日又在短時間內帶量上漲超 5% 嘗試 $70,000 美元關卡，但仍以失敗告終，目前停留在區間高位 $68,200 美元，等待下一次機會，ETH 情況相當，但收斂的幅度較爲明顯。

資金動向顯示機構避險情緒濃厚，BTC ETF 於 2/25 曾錄得單日 5.06 億美元的大額淨流入，顯示主力在 64,000 美元附近具備強勁吸籌意願，動能隨地緣風險爆發迅速轉弱並轉為流出後，於 3/2 再次反轉出現 4.58 億美元淨流入。反觀 ETH ETF 無明顯反轉，BlackRock 帶頭於 2/28 單日拋售 4,300 萬美元，反映機構對其質押收益與持有成本的保守態度。

宏觀環境受地緣政治重創，2/28 美國與以色列針對伊朗的軍事行動導致油價飆升，直接迫使比特幣中斷技術性反彈並受戰爭風險重新定價。與此同時，美國正式實施 10% 全球關稅政策，疊加英國央行（BoE）近期的鷹派言論，再次點燃市場對通膨與長期高利率的擔憂。在流動性緊縮與法幣資金成本居高不下的雙重壓力下，風險資產的估值擴張空間遭到嚴格壓縮。

• Coinglass 貪婪與恐懼指數 15 極度恐懼（ +6 百分點 ）

• CMC 恐懼與貪婪指數 20 恐懼（ +9 百分點 ）

• BTC Dominance 59%（ 前 58.51% ）

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三月重要宏觀事件發布時間（UTC +8）

3 月 4 日

• 美國 2 月 ADP 就業人數（21:15）

• 美國至 2 月 27 日當週 EIA 原油庫存（23:30）

3 月 5 日

• 美國至 2 月 28 日當周初請失業金人數（21:30）

3 月 6 日

• 美國 2 月失業率（21:30）

• 美國 2 月季調後非農就業人口（21:30）

• 美國 1 月零售銷售月率（21:30）

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新買家再次浮現：築底前夕 or 再次騙炮

Source : https://x.com/market_beggar/status/2028649877014761888

本期 @market_beggar 聚焦在「五大買方族群熱力圖」，作者發現歷經一個多月的震盪以來，首次出現「新買家狀態」增加的情形，也就代表有新買家對 BTC 感興趣。

回顧過往「新買家」狀態出現的兩個時機，2025 年 4 月時「新買家狀態」增加且築底成功，而 2026 年 1 月「新買家狀態」新增但卻未能維持，價格暴跌，因此不能單以這項指標來判斷 BTC 將結束震盪，作者依然維持原看法，認為大部分情況下的大級別頂部 / 底部，震盪的時間都在約 1~3 個月左右，目前僅過了將近一個月的時間，仍無法確定 BTC 走勢是否將於近期表態。

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預測市場熱門關注事件

Opinion 在開盤後一天的 FDV 會到達 ___（Opinion FDV above ___ one day after launch?）

Link: https://polymarket.com/event/opinion-fdv-above-one-day-after-launch

Opinion 在開放第一季空投份額查詢之後引發社群炸鍋，社群有人抱怨花了 20 萬美元刷空頭僅獲得 2,000 枚 $OPN，反擼現象嚴重，目前盤前市場價格為 $0.53（FDV 530 M），而 Polymarket 預測市場上認為僅有 54% 的機率在開盤後一天的 FDV 會超過 500 M。

伊朗政權會在 3 月 31 日之前垮台嗎？（Will the Iranian regime fall by March 31?）

Link : https://polymarket.com/event/will-the-iranian-regime-fall-by-june-30

川普新發表的影片中表示將於攻擊行動結束後接管伊朗政府，而目前 Polymarket 預測市場上對於伊朗政權是否會在 3 月 31 日之前垮台的機率僅有 15%。

該市場對於「垮台」的定義是「伊朗伊斯蘭共和國」政體瓦解

以下四種情況將被判定為 No

• 常規選舉或改革。

• 領導人繼任（例如最高領袖過世，換了一位新的最高領袖）。

• 內部政變但體制未變（例如換了派系掌權，但伊斯蘭共和國的架構仍在）。

• 僅失去部分領土，但仍控制大部分人口。

原油價格（CL）到 3 月底會達到 ___？（Will Crude Oil (CL) hit ___ by end of March?）

Link : https://polymarket.com/event/will-crude-oil-cl-hit-by-end-of-march

中東區域爆發衝突後原油價格漲幅接近 10%，主因為掌管全球 20% 石油命脈的荷姆茲海峽入口陷入停滯，且伊朗向任何試圖通行的船隻開火並放話「不會讓一滴石油流出」。

目前原油價格為 $76.37，而 Polymarket 預測市場上認為有 79% 的機率在三月底之前能達到 $80。

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幣研本週 DeFi Farming 推薦

• Re 是一個將再保險務引入鏈上的 RWA 協議，允許用戶為經過精算的保險資金池提供流動性。透過持有 reUSDCe，可以直接捕獲傳統保險市場的承保利潤，這類收益與幣圈行情相關性較低，適合想透過非相關性資產來分散投資組合風險的玩家。
  
  池子連結：https://app.pendle.finance/trade/markets/0x6cb9a013604a567a5834fadd411165b1ca616783/swap?view=pt&chain=ethereum&tab=info

• Upshift 是一種收益優化協議，旨在解決生態中穩定幣資本效率低下的問題。針對 coreUSDC，Upshift 透過自動化策略在不同的借貸與流動性協議間進行調度，適合對於 LP 組成有一定經驗的鏈上玩家。
  
  池子連結：https://app.pendle.finance/trade/pools/0xa444ff5ad4ca1f234c95a6214849ac550722b6dc/zap/in?chain=ethereum

• sUSDai 是 USDai 的持有者質押後所獲得的收益型代幣，透過收益拆分與交易的協議，讓用戶能靈活管理和交易基於 sUSDai 的未來收益。適合喜好採用簡便而多樣化策略選擇的用戶。
  
  池子連結：http://app.pendle.finance/trade/markets/0xcbf629c8d396b1261f81f55175afa010e94787d8/swap?chain=arbitrum&view=pt&tab=info

  
  （加密貨幣投資需謹慎，每日幣研以客觀角度分析每一個項目，不代表本品牌之立場及投資建議。）

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DeFi Protocol 行情

漲幅最大項目（TVL 大於 1,000 萬美金）

Source: https://defillama.com/?minTvl=10000000&maxTvl=

TVL 漲幅榜 Top 10：

• Pell Network（1,456 萬美元，3,688%）未見 TVL 具體增長原因。

• Granite（2,684 萬美元，112%）未見 TVL 具體增長原因。

• SundaeSwap（1,199 萬美元，81.37%）透過建立 USDM / USDCx 流動性池使 TVL 實現增長。 USDCx 是 Circle 於 Cardano 鏈新推出的穩定幣。

• Piku（1,363 萬美元，79.92%）未見 TVL 具體增長原因。

• Vault Bridge（2.12 億美元，72.05%）未見 TVL 具體增長原因。

• Wildcat Protocol（1,319 萬美元，65.48%）透過與 LAB 和 Kappa Lab 合作建立穩定幣池，以高收益吸引生態資金流入。

• Clearstar（1.03 億美元，61.94%）Flare Networks 宣布 XRPL 用戶可透過 Flare Smart Accounts 直接在 Xaman Wallet 存取 Upshift 的 earnXRP 收益金庫，並由 Clearstar Labs 擔任 Curator，此舉為 Clearstar 貢獻了一大部分 TVL 增長。

• LiNEAR Protocol（4,131 萬美元，42.55%）未見 TVL 具體增長原因。

• Rhea Finance（1.16 億美元，30.41%）官推強調 Rhea Lending 整合 NEAR intent-centric 敘事，推出 USDT / USDC 最高 8 % APY 收益機會，吸引用戶參與。

統計異常部分：

• RateX（1,446 萬美元，30.65%）數據異常，無實際資金流入。

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市場融資情形

Source: https://www.rootdata.com/zh/Fundraising

融資榜：

• STS Digital（3,000 萬美元）專注於為機構投資者提供超過 400 種加密貨幣的選擇權交易服務平台 STS Digital 於 2 月 26 日宣布完成 3,000 萬美元戰略輪融資，由 CMT Digital 領投，Kraken、Arrington Capital 及富達投資部門等參投。

• JPYC（1,200 萬美元）日元穩定幣項目 JPYC 於 2 月 28 日宣布完成 1,200 萬美元 B 輪融資，由 bitFlyer 和 Asteria 投資。

• Akave（665 萬美元）去中心化雲端儲存解決方案 Akave 於 3 月 2 日 宣布完成 665 萬美元融資，由 Protocol Labs、No Limit Holdings、Blockchange、Big Brain Holdings 和 Avalanche Foundation 等投資。

• t54（500 萬美元）AI Agent 信託項目 t54 於 2 月 25 日宣布完成 500 萬美元種子輪融資，由 Anagram、Franklin Templeton 和 PL Capital 領投，ABCDE Capital、Ripple、Virtuals Ventures 等參投。

• Bluprynt（1,100 萬美元）加密資訊揭露項目 Bluprynt 於 2 月 26 日宣布完成 425 萬美元種子輪融資，由 Valor Capital Group 領投，Coinbase Ventures、Robinhood 和 Quona Capital 等參投。

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內容精選 - 好消息：AI 將吞噬應用軟體，但商業護城河依然堅不可摧

Source : https://www.a16z.news/p/good-news-ai-will-eat-application

1️⃣ 軟體業的恐慌與對 AI 價值的誤解

近期軟體產業面臨巨大的恐慌，市場上甚至出現了「SaaSpocalypse（軟體末日）」的說法，認為 AI 將摧毀垂直與功能性軟體的商業模式，導致相關公司股價在短期內暴跌。

然而，這種悲觀的觀點源於對軟體本質的誤解，市場錯誤地將軟體視為一種大宗商品，誤以為軟體公司的價值僅在於「程式碼」。

實際上，如果程式碼就是價值的全部，這些巨頭早就被開源軟體或廉價的海外工程師給擊垮了。AI 並不會消滅軟體業，反而會大幅擴展軟體公司的功能、開發速度與市場規模。

2️⃣ 商業護城河依然穩固且將被 AI 強化

傳統的企業護城河並不會因為 AI 的出現而瓦解。雖然 AI 降低了客戶的「轉換成本」，讓企業無法再依賴供應商鎖定效應，但這反而會促使整個生態系打造更好的產品與創新。

同時，「網路效應」、「規模」、「品牌」以及「壟斷資源（如高品質的專有數據）」等護城河依然強大，甚至因為 AI 賦予了數據和網路更大的發揮空間而變得更加穩固。

其中，最強大的護城河是「流程能力（Process Power）」：應用軟體本質上是儲存起來的流程，深植於客戶組織內部的工作習慣與架構之中。這種難以被輕易複製的特定領域知識，在 AI 時代反而因為能驅動系統採取行動而變得更加有價值。

3️⃣ 典範轉移帶來的「反定位」機會與新贏家

AI 的典範轉移為市場帶來了令人興奮的新型競爭優勢，即「反定位（Counterpositioning）」。

AI Agent 模式為新創公司創造了挑戰傳統巨頭的機會，特別是在顛覆過往的定價模式上。

例如，新創客服軟體 Decagon 採用按「對話量」或「解決率」計費的模式，而傳統巨頭（如 Zendesk）若要採用相同的定價，將會嚴重侵蝕其既有的「按人頭（Per-seat）計費」營收。

這種新的商業模式賦予了客戶更多的選擇權，並透過創造性的破壞重新洗牌市場，進而創造出比過去更龐大的總體機會。

4️⃣ 軟體業即將迎來大分歧與更龐大的未來

受到 AI 的衝擊，軟體產業即將迎來巨大的兩極化發展。

那些僅依賴商品化功能作為薄弱外掛的工具、介面老舊卻年年漲價的系統，以及死守過時定價模式的公司，將面臨巨大的生存壓力甚至遭到市場淘汰。

相對地，致力於提供真正價值而非只顧著築起高牆限制客戶的企業，將成為最終的贏家。

在 AI 轉型之後，軟體業將能自動化過去被認為過於複雜或成本過高的工作，拓展到全新的市場，迎來規模更大、為客戶提供更多價值的嶄新時代。