Infrared Finance 介紹｜Berachain 流動性入口｜積分計畫與操作教學

【受幣安成立的 Yzi Labs 投資，融資近 2000 萬，TVL 最高的 Infrared Finance 怎麼玩？積分活動解密】

Berachain：上線不到三個月，TVL 就排進前十 (最高達第六名) 的 Layer 1 公鏈。

Infrared Finance：

• Berachain 上 TVL #1 DeFi 協議

• Berachain #1 節點群 

• 發行的 iBGT 是 Berachain #1 流動性 BGT 代幣

前十大節點中有七個是 Infrared 節點 (來源)

iBGT 在所有 BGT 中佔據將近 6 成市占，是 BGT 龍頭代幣 (來源)

幾乎可說，想了解 Berachain 生態，一定要知道 Infrared Finance．新人想開始參與 Berachain 生態，Infrared Finance 也是一個很好的生態入口。

更重要的，Infrared 正在進行空投積分計畫 (Infrared Points)，期間三個月 (4/24 - 7/24)，緊接著預計 Q3 就會 TGE，Berachain 上最大協議 TGE，想必會對 Berachain 生態帶來一波影響。

這篇文章將介紹 Berachain 生態 #1 協議 Infrared Finance 是什麼？以及基本操作教學，並說明如何參與積分計畫，可直接從目錄前往想看的段落。

 

Infrared Finance 是什麼？Berachain POL 流動性證明基礎設施

Berachain 這條 Layer 1 公鏈的最大特色是其創新的共識機制：流動性證明 (POL)，這比起一般公鏈又複雜了一些，無論是理解上或操作上。

Infrared Finance 是 DeFi 協議，最接近的分類是流動性質押協議 (LSD)，但跟一般的 LSD 相比較還是有點差異，這些差異主要建立在 POL 的特殊之上。總而言之 Infrared Finance 提供了更簡單的參與 POL 入口，讓我們能跟操作一般 DeFi 一樣參與 POL。

Infrared Finance 是一個把 Berachain「POL 機制複雜性」整合成簡單介面與機制的協議，關於賺 BGT、治理投票、賄賂收益、跑節點等全部都整合到背景，我們在前端只需要跟操作一般 DeFi 一樣，投入 LP 挖礦或質押即可。

簡單參與 POL，賺取高額年化 (上線這兩三個月常常見到三位數 200 - 400% APR)。

所以 Infrared Finance 不算是「單一協議」，而是一套「Berachain 的流動性入口」，讓我們能以相對簡單無腦的方式，最大化 Berachain 上的 POL 價值獲取。

白話整理：

• Infrared 提供更簡單無腦的 POL 參與機制

• 操作上就像流動性挖礦與質押一樣簡單

• 它不是單一協議，而是 Berachain 流動性入口，但若一定要類比，最接近的分類是流動性質押協議 (LSD)

若看到這還是覺得有點抽象，看完後面的三大產品說明後就會有具體的理解。

 

Infrared Finance 小檔案

 

Berachain 最大特色就是流動性證明 POL，Infrared Finance 是圍繞 POL 而建立的協議，若還不太了解流動性證明是什麼？可參考這篇文章：
區塊鏈共識是什麼？解析 Berachain 共識「流動性證明 POL」

 

Infrared Finance 完整介紹與操作教學
Vault / iBGT / iBERA

Infrared Finance 是「Berachain 的流動性入口」，一旦了解 POL 之後，Infrared 的概念相當簡單：

• 原始參與 POL → 在對應的 Vault 提供流動性 (通常就是 AMM 流動性挖礦)，質押 LP，領到 BGT 治理代幣作為挖礦獎勵

• Infrared 參與 POL → 在對應的 Vault 提供流動性，但把 LP 質押給 Infrared，領到 iBGT (BGT 的流動性代幣) 作為挖礦獎勵 

操作上其實只差一步，把 LP 在不同地方質押。

在原始的 Vault 質押 LP，會領到不可轉讓的 BGT 治理代幣，後續要自己投票，自己參與賄賂機制才能賺到賄賂獎勵，BGT 不能交易，想變現得 1:1 兌換成 BERA。

在 Infrared 質押 LP，會領到可轉讓的 iBGT，因為是流動性版本所以可轉讓可交易，後續不用自己投票參與賄賂機制，全部由 Infrared 操作，我們只要質押 iBGT 就能賺到這些賄賂獎勵，想變現可直接賣出 iBGT，且相對 BERA 常有溢價，撰文當下溢價 43%，溢價最高曾一度逼近 100%，過去一個月溢價多在 30-60% 範圍內浮動。

對應上述機制，Infrared Finance 提供了三個產品 (常有三位數 APR)：

• Vault - 質押 LP 賺取 iBGT 

• iBGT - 質押 iBGT 賺取賄賂獎勵

• iBERA - 質押 BERA，讓一般人也能參與 BERA 質押賺取質押獎勵 

 

Vault (挖 iBGT)

Vault 是 Berachain POL 的重要單位，存在 Vault 中的流動性才會得到 BGT 排放獎勵。而在 Infrared Finance 上，它支援的 Vault 就能讓我們得到 iBGT 獎勵。

https://infrared.finance/vaults

如圖，左方顯示的是這個 Vault 由什麼資產組成，大多 Vault 是 AMM 中的流動池，少數是借貸協議的存款池，Protocol 顯示這個 Vault 是由哪個 DeFi 協議提供。

重點：在對應 Protocol 添加流動性得到 LP，接著把 LP Stake 給 Infrared Finance

以第一個 NAV-WBERA Vault 為例，對著左邊 Vault 名稱點入。

成功添加流動性以及 Stake LP 後，到 Portfolio | Infrared Finance 能看到目前總資產狀況，同時參與很多 Vault 的時候，不需要個別領取獎勵，這裡有一次領取所有獎勵的按鈕。

 

iBGT (質押 iBGT)

重點：單純持有 iBGT 不會賺到收益，要質押！

BGT 是 Berachain 中治理代幣，賄賂機制就是建立在 BGT 之上，相同邏輯，單純持有 BGT 並沒有收益，要參與投票賄賂才有獎勵；iBGT 是 BGT 的流動性版本，儘管 Infrared Finance 會代為將 BGT 拿去操作，但不會將收益分配給所有 iBGT 持有者，而是分配給 iBGT 質押者。

https://infrared.finance/ibgt

介面和 Vault 的差不多，如果已經有 iBGT 輸入數量即可質押，若沒有也能用其他資產 SWAP 後再質押。

撰文當下 iBGT 質押年化收益率為 212%，這數字主要受哪些因素影響？

1. Infrared Finance 操作 BGT 治理的收益 (這是分母)

2. iBGT 持有者質押比例 (這是分子)

1 是 iBGT 的總利潤，2 是參與分配的比例，Infrared 操作的愈好，BGT 賺到的總收益就愈高，而一定有一部分 iBGT 會作為流動性散佈在各 DeFi 協議中，不太可能 100% 質押，參與質押的比例愈低，來瓜分這總收益的愈少，iBGT 的收益率就愈高。

從這邏輯就能稍稍理解為何 iBGT 會出現溢價，因為 iBGT 一來有流動性價值 (可轉讓可交易)，二來又因為質押率不太可能 100%，相較而言會有更高的價值捕獲能力。

• 流動性價值建立在 iBGT 的用途上，是否在 DeFi 中有更多應用場景

• 價值捕獲主要建立在 Infrared 操作 BGT 賺錢能力上

 

iBERA (質押 BERA)

重點：就是質押 BERA，質押獎勵會增加在 iBERA/BERA 兌換價格上，不需要領。

https://infrared.finance/ibera

Berachain 在底層機制上是雙代幣系統，BGT 是治理代幣，POL 機制主要使用 BGT；BERA 則是作為節點質押與 gas 代幣。

要成為驗證節點需要質押 BERA，以質押數量最多的前 69 個成為驗證節點，驗證節點參與區塊鏈運作，能賺取區塊鏈網路獎勵、MEV、交易手續費等。一般非節點玩家其實不太容易參與 Berachain 質押，Infrared 提供了一個相當簡單的參與入口。

操作邏輯同前面兩者，不過能看出 BERA 質押的收益率並不高，Berachain 主要特色就在於 POL，想在 Berachain 上放大收益當然要做跟 POL 更直接有關的操作，例如前面提到的 Vault 與 iBGT 質押。

 

Infrared Finance 常見問題

Q: iBGT 和 BGT 有什麼差別？
iBGT 是 BGT 的流動性包裝版本，可轉讓可交易，可拿來參與更多 DeFi。但自己就不會拿到 BGT 了，無法自行參與治理賄賂，會由 Infrared Finance 代為操作。要賺取這部分賄賂獎勵，需要質押 iBGT。

Q: iBERA 是否等同於質押 BERA？
邏輯上等同，iBERA = BERA 的流動性質押代幣；我們在 Infrared 質押 BERA，Infrared 會將這些 BERA 委託給它的驗證節點，發給我們 iBERA 作為質押憑證，並將質押收益分潤給我們。

Q: Infrared 是否非託管？
是的，資產透過智能合約管理，Infrared 團隊無法直接動用。

Q: Infrared 合約是否經過審計？
是的，完整審計報告可參考官方文件。

Q: 更簡單一句話解釋什麼是 Infrared Finance？
參與 Berachain POL 流動性證明的入口。

Q: iBGT 或 iBERA 能否換回 BGT 或 BERA？
BGT 不可轉讓，無法從 iBGT「換回」BGT；iBERA 解質押功能在撰文當下尚未上線，但能透過交易直接兌換成 BERA 或其他資產。

Q: 如何參與 Infrared Finance 賺取收益？
將資產存入 Infrared 支援的 Vault → 質押 LP 到 Infrared → 開始賺 iBGT。
質押 iBGT  → 開始賺 BGT 賄賂與節點獎勵
或想持有 BERA，質押 BERA → 拿到 iBERA  → 開始賺質押獎勵

Q: Infrared Point Program 積分計畫是什麼？
用來獎勵協議活躍參與者的計畫，為期三個月，積分會往前追溯 (更早期的參與者有追溯積分)，積分預計應該是之後代幣空投的依據之一，Infrared Finance 預計 2025 Q3 TGE。

詳細積分規則與賺分教學請看下一段。

 

Infrared Finance Point Program 積分說明與教學

基本上就是前面提到的三個，質押 iBGT / 持有 iBERA / 在 Vault 中領取 iBGT 獎勵，都能得到積分，也就是說只要在 Infrared 中進行常規操作，就能賺到積分；針對三個池有回溯，如果你在更早期 (POL 開始前) 就曾在這幾個池提供過流動性，也會得到一些積分，登入錢包到 Points 頁面應該就能看到。

除此之外，如果在一些和 Infrared Finance 有整合的其他協議中進行相關操作，也會得到積分，舉幾個例子：

• 在 BeraBorrow or BeraTrax 中質押 iBGT (這兩個都是能自動複利的協議)

• 將 iBGT 存入 BeraDrome 的池中挖 oBERO

• 或如果你熟悉更高階難度的 DeFi 協議 Pendle，YT 與 PT 機制提供高額 APY 之外還享有雙倍 Infrared 積分

在合作夥伴方進行操作時有兩點要注意：

1. 有些項目的積分在前端介面上還無法正確顯示，雖然有得分但看不到

2. 合作夥伴名單會變化，最佳做法是跟該協議官方確認是否確實會得到積分

 

小結 - POL 有點複雜，但 Infrared 提供了簡單的入口

Infrared Finance 像是通往 Berachain 生態的流動性大門，它把複雜的 POL 操作，打包成一般使用者都能快速學會的簡單操作。

Berachain POL 至今僅上線三個月不到，POL 的威力尚未完全發揮，官方也持續呼應社群回饋調整機制，在公鏈排名上有望繼續攀升。

而 Infrared Finance 目前已是：

Berachain 上最大 DeFi 協議 / 最大節點群 / 最大 BGT 流動代幣 iBGT 發行者

如果想開始參與 Berachain 生態，實在沒有錯過 Infrared 的理由，而各種常規操作現階段都還能賺取額外積分，積分計畫預計到七月下旬結束，緊接著 Q3 TGE，節奏頗為緊湊，值得關注。

 

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