USDC 是什麼？為何可以成為第二大穩定幣？比 USDT 更安全嗎？

USDC 是僅次 USDT 的第二大穩定幣，如果說 USDT 是歷史最悠久的第一個穩定幣，那 USDC 則是第一個 "合規" 穩定幣。

所謂 "合規" ：USDC 背後發行商 Circle 受到政府監管，符合相關規定，資產儲備經四大事務所驗證，每月提供儲備證明報告。

一些對 USDT 的常見批評，例如不合規、未做過全面審計、面對監管的不透明等，在 USDC 上都不存在，不過兩者都屬於中心化穩定幣，一樣有中心化風險。

但 USDT 也在合規路上努力，已取得薩爾瓦多執照：USDT 合規！Tether 新動向：取得薩爾瓦多執照

截至 2025 年中，USDC 市值超過 610 億美元，僅次於 USDT。

發行商 Circle 於 2025 / 6 月 5 日在紐約證券交易所（NYSE）上市，股票代號 CRCL，此次 IPO 募資超過 10 億金，公司估值超過 69 億美金，成為第一家在傳統股票市場公開上市的穩定幣發行商。

這篇文章會介紹第二大穩定幣 USDC 與發行商 Circle，讓你更了解它，更能評估它的風險、與其它穩定幣的差異，文末提供 USDC 的正確買賣管道與詐騙預防手法。

什麼是USDC？USDC 入門小檔案

 

USDC 是什麼

USDC 是價格 1:1 錨定美金的穩定幣，穩定幣指的是價格錨定法幣的加密貨幣，基本上不太會有漲跌。

https://defillama.com/stablecoins

截至 2025 年中，穩定幣總市值約 2,470 億美元，USDC 市值已超過 610 億美元，穩居第二，僅次於 USDT，兩者市值差距約為 2.5 倍。

USDC 由 Coinbase 和 Circle 在 2018 年 10 月宣布一起推出。Coinbase 成立於 2012 年，是美國第一家上市的加密貨幣交易所，目前依然是排名前段的加密貨幣交易所，Circle 成立於 2013 年，提供區塊鏈支付與金融服務，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務的合法業者。Coinbase 與 Circle 合作開發穩定幣 USDC，發行由 Circle 負責，USDC 的發行商是 Circle。

第一家公開上市的穩定幣發行商：Circle

2025 / 6 月 5 日，USDC 發行商 Circle 在紐約證券交易所（NYSE）掛牌上市，股票代號 CRCL，是全球第一家在傳統金融市場公開上市的穩定幣發行商。此次 IPO 募資超過 10 億美金，公司估值約 69 億美金，穩定幣發行商第一次公開上市，這可視為加密金融產業的重大里程碑。

Circle 跟台灣其實有點緣分，2022 年時 Circle 收購了台灣的區塊鏈新創公司 CYBAVO，將 CYBAVO 的資安技術與 Circle 核心產品進行結合。
台灣新創 CYBAVO 受青睞，Fintech 獨角獸 Circle 宣布併購！攜手加強 Web3 安全

除穩定幣發行業務之外，Circle 也成立風險投資資金 Circle Ventures，支持與孵化一些使用其穩定幣 (USDC 與 EUROC) 的項目發展。著名的投資項目包含：Maple Finance、Layerzero、Sui、Debank、Anzen、Hyperlane、Milkomeda 等，不難發現 Circle Ventures 在投資項目選擇上具有一定的廣度，遍及公鏈、RWA 甚至是與自身相關的跨鏈基礎設施，畢竟透過多鏈的拓展，也有助於提升 $USDC 在市場中的使用量。

USDC 價格錨定機制 - 儲備與兌現

每一塊發行的 USDC 背後都有足額美金資產儲備，目前 USDC 儲備基金是 Circle 在美國註冊的公開基金「Circle Reserve Fund」，基金管理人為貝萊德（BlackRock），並由四大會計師事務所德勤（Deloitte）每月檢視並發布簽證報告（Attestation）。

USDC 儲備主要由短期美國國債、隔夜逆回購協議、現金等構成，都是高度流動性資產，面對大量贖回壓力時也能快速兌現。

每一塊 USDC 都能被等值兌換為一美金，符合資格的使用者可透過 Circle 提供的管道將 USDC 贖回成法幣。價格錨定建立在儲備與兌現機制之上，當 USDC 出現脫鉤、價格下滑時，因為能兌現，就會有套利資金進場，市場會促使價格回到 1 美元。

要保持兌現，就得有足額儲備，因此 Circle 定期提供儲備報告，可以在其網站上查閱每日淨值與基金績效。  

可在 Circle 網站中下載查看每月的儲備資產報告：
Transparency & Stability - Circle

在貝萊德 BlackRock 網站查看該儲備基金的組合、淨值與績效：

Circle Reserve Fund | USDXX | Institutional

USDC 流通量與分布 - DeFi 玩家的最愛？

來源：鏈上數據平台 DeFiLlama 

截至 2025 年中，USDC 總流通量約 610 億美金，分布於數十條鏈上。

目前 USDC 鏈上流通量前三名的鏈依序為：

1. 以太坊，約占 60%

2. Solana，約占 13%

3. BASE，約占 6%

雖然 USDT 是市值最大、流通最廣的穩定幣，但在 DeFi 世界中，某些鏈上 USDC 才是應用最廣泛、資金量最大的穩定幣。例如：

• 在 Solana 鏈上，USDC 佔穩定幣流通總量的 72%

• 在 BASE 鏈上，USDC 佔比超過九成

更高的鏈上占比，表示 USDC 在這些鏈上的使用場景更豐富，包括 DEX 交易、借貸協議、跨鏈橋與支付應用等，也有機會帶來更高的資金報酬率。

或在交易所的理財產品中，有時候 USDC 也會有更高的利率。

USDC 安全嗎

先說結論：USDC 由合規的 Circle 公司發行，提供足額儲備並定期更新儲備報告，目前是市值第二大穩定幣；根據 CoinGecko 價格紀錄，這幾年只在 2023 因為美國矽谷銀行倒閉事件出現過一次較大幅度的脫鉤，一度脫鉤達 13%，但很快價格就收復跌幅，已是相對安全的穩定幣 (加密貨幣產業依然不夠成熟，沒有絕對安全的地方)。

USDC 儲備的信任基礎主要來自幾個關鍵因素：首先資產儲備基金 Circle Reserve Fund 由貝萊德（BlackRock）負責管理，組成資產為短期美國國債、隔夜逆回購與現金等高流動性資產。其次，Circle 每月由 Deloitte 發布簽證報告（Attestation），驗證其儲備與流通量是否等值，報告可公開查閱，增加透明度。

2025 / 6 月，Circle 更進一步於紐約證交所（NYSE）上市，成為第一家公開上市的穩定幣發行商，也強化它在合規與監督上的可信度。

兩個關鍵因素評估穩定幣安全性

• 發行商是誰？是否可信？
  如果是去中心化發行機制，不須信任相信合約跟區塊鏈即可，但中心化發行機制，就必須評估發行商是否可信任，以 USDC 就是得評估 Circle 。

• 錨定價格機制 - 如何確保 1:1 錨定？
  USDC 採取鑄造 / 兌換 / 儲備方式，提供 1 塊法幣資產作為儲備才能發行 1 塊 USDC，每 1 塊 USDC 也都能兌換成 1 塊法幣，重點就是關注儲備是否足額並保有足夠流動性，以及這個儲備證明資訊是否可信任。

 

USDC 發行公司 Circle 合規嗎？有相關牌照嗎？

Circle 成立於 2013 年，提供區塊鏈支付與金融服務，是紐約第一家可提供虛擬貨幣服務的合法業者，並於 2025 年在紐約證交所（NYSE）上市，股票代號 CRCL，成為全球第一家公開上市的穩定幣發行商。目前已在美國、英國、新加坡、法國、百慕達等地取得多個相關牌照，可參考官網資訊：Circle | Licenses

為什麼 "合規" 很重要？關鍵在這是中心化穩定幣，由單一中心實體發行、儲備、管理，中心實體有中心化風險，如果它存心不良做壞事，無限印鈔增發怎麼辦？

監管能降低這種事情發生的機率，當然這也需要搭配成熟的監管規定；一間合規的公司中心化風險較低，畢竟它必須符合某些規則，也有政府單位會負責監督檢視，可以降低風險 (但依然不是零風險)。

關於 USDC / Circle 合規的新聞報導：

美國紐約州釋出第一張比特幣交易執照 - Circle 成為紐約首家可提供虛擬貨幣服務的合法業者

USDC 進軍歐洲市場！Circle 成為歐盟首家「合規穩定幣發行商」 - 區塊客

美國通過「GENIUS Act」穩定幣監管法規

2025 年美國國會推動「GENIUS Act」（Guaranteeing Essential Neutrality in the Issuance of Stablecoins Act），是聯邦層級的穩定幣監管架構。

法案規定：

• 穩定幣發行商需獲得聯邦監管機構核可

• 僅能以流動性高的資產（如美國國債、現金）作為儲備

• 必須提供定期儲備證明與資訊揭露

• 禁止提供儲備資產利息給一般用戶

• 其他反洗錢與制裁等相關規定

根據目前公開資料與 Circle 的運作模式，USDC 基本上已符合 GENIUS Act 的核心要求，包括高流動性資產儲備、定期簽證報告揭露、不提供利息給一般用戶等。不過，法案一旦正式立法並強制執行，Circle 預期仍需完成進一步的聯邦登記程序與資格認定。

USDC 儲備

中心化穩定幣的儲備資產有三個重點：

• 是否足額儲備
  保持 1:1 錨定，保證能贖回兌現，至少要足額儲備，最好是超額儲備。根據最新儲備資訊，USDC 流通量 610 億美金，儲備量 613 億美金，些微超額。

• 儲備資產是否具有流動性
  就算有儲備，面臨大量兌現需求時就需要流動性，銀行因為擠兌而倒閉時不一定是沒有足額儲備，而是因為沒有足夠流動性。流動性指的是資產能以多快的速度、多低的價格損失變現，如果儲備資產是流動性較差的資產，例如房子土地，面臨大量兌現時就可能來不及提供現金，或在變現過程出現價格損失，最終都會導致無法全額兌現。

USDC 的儲備由美國短期國債、隔夜逆回購、少量現金等組成，都是流動性極佳的資產類別。

• 儲備證明是否可信
  需要第三方機構驗證，目前由四大事務所之一的 Deloitte (德勤) 每月提供簽證報告。

 USDC 的儲備資訊與報告可以在官網這裡找到。

最好的穩定幣是誰？USDC vs USDT 穩定幣大比較

相同之處：價格大多時候都穩定、都曾短期脫鉤過、都提供定期儲備報告、都足額儲備、儲備資產流動性均佳、都在鏈上有廣泛分布

相異之處：USDT 市值更大，在交易所中的交易對更多；USDC 發行商 Circle 持有更多合規牌照，曾做過審計 (Audit)，並不只是簽證報告 (Attestation)

審計與簽證差異：

• 簽證 (Attestation) 報告
  針對特定資訊查核驗證，例如只針對儲備金部分驗證是否真實存在

• 全面審計 (Audit)
  更全面性的檢查和評估，例如查核整間公司的財務狀況

知名度差距非常多，以 Google trend 的搜尋趨勢比較，兩者搜尋熱度差距超過十倍，這可能也是 USDT 詐騙比 USDC 更多的原因之一，知名度較高較好騙。

USDT / USDC 哪個更好？

作為交易媒介，用來購買其他加密貨幣，在交易所中 USDT 支援的交易對更多，交易上更方便。 

作為短期資金停泊，沒有太大差異，可看當時哪個活期利率更高。

長期持有風險考量，未來發展不確定，現階段資訊評估，Circle 是更合規的發行商，也做過審計，面臨的監管風險與中心化風險較低。

重點：風險都是相對，絕對風險都不是零，理想狀況是分散持有，雞蛋不全放一個籃子。

在台灣怎麼買賣 USDC

如果初次接觸加密貨幣，對這領域還不熟悉可能不具備鑑別力，建議先不要使用 C2C / P2P 的方式，簡單說就是不要找其他 "個人" 買賣，詐騙風險較高，先選擇公開、知名、合法的業者買賣較安全。

7 間台灣虛擬貨幣交易所牌照、合規現況、安全性盤點

USDC 出入金  

入金就是買幣，可參考買幣教學：

加密貨幣怎麼玩？給入門新手的 3 大買幣手把手教學

出金是將加密貨幣換成台幣領出，參考這篇出金教學：

加密貨幣出金全攻略，如何出金換台幣 6 大方法

USDC 詐騙預防

常見詐騙手法能統整成一件事：假的！

假的網站、假的 APP、假的幣 … 花招百出但預防只需要一招：只在正確且合法的管道買賣幣。不管對方說的再天花亂墜，多便宜的價格折扣、多高的投資報酬率，只要堅持在正確且合法的管道買賣交易，就很難被這種手法詐騙。

其他加密貨幣常見詐騙手法可參考這兩篇：

揭開虛擬貨幣詐騙帝國的幕後操作！遇到詐騙怎麼辦？常見七種詐騙手法破解！

USDT 是什麼？如何安全購買 USDT 泰達幣？六種詐騙手法、風險解析

小結 - 雖然穩定幣不會上漲，但可能比你以為的更好用

別因為穩定幣不會上漲就小看它，實務上穩定幣用處多多，除了作為交易媒介、閒置資產停泊之外，也能利用穩定幣提升囤幣績效：

智能持倉 / 屯幣寶提升績效小技巧 - 加入穩定幣、降低相關性

或利用穩定幣賺取被動收入：

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穩定幣的價格穩定，雖然比較不會有超額報酬機會，但能提供更穩健的投資收入，不過切記安全是最重要的事情，無論選擇使用哪一種穩定幣，都一定要搞懂它背後的機制與風險，並適量投入。

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