$BTC 新高、$ETH 衝上 3600 美元，市場沸騰之際，有哪些強勢山寨幣適合布局?

近期行情相當亮眼，隨著比特幣漲破 12 萬大關新高，以太幣也向上衝至 3600 美元附近，而山寨市場這次可沒落下，除了 ETH 生態強勢起漲外，眾多山寨幣也帶來亮眼表現，不過每次比特幣領漲，到底哪些山寨幣總是能帶來可觀漲幅呢，本篇文章我們針對強勢山寨幣做了一個統整，來看看每次比特幣拉盤時，哪些山寨跟得最緊，手握這些代幣，相信下半年的報酬也會相當可觀!!

本文的數據主要根據近一年來 3 次比特幣上攻期間，山寨幣的表現作為評判依據，第一次在 2024 年年底、今年年初川普上任時期，第二次是四月中之後大盤的強勁表現，第三次則是突破新高的現在。

需要提醒的是，文中提到的代幣並不代表風險較低或是相對抗跌，投入前必須做好風險控管，別被情緒沖昏頭了。

強勢代幣一覽

公鏈幣

$ETH ( 低點漲幅 170% )

• 市值 : 440 億美元，市值排名 2

山寨之王 $ETH 今年上半年的表現可以說是讓人捏把冷汗，不過近幾周應該有給回市場信心，同時穩定幣法案的推進將讓以太方生態的 DeFi 協議受益，接下來很可能是資金的熱門流向。

今年 $ETH 的價格走勢大部分時間都在下跌，只有少部分時間突然拉升，並且 3 次的上漲力度並不弱，尤其是全部人都認為 $ETH 要完蛋的 4 月份，在短短幾天內拉升超過 50%，目前已收復 3500 大關，持續拉漲中並未出現頹勢。

作為第二大加密貨幣，$ETH 的表現實際上也反映了大多數山寨幣的表現，在上半年大多數山寨都回到最初的起點，市場情緒極度低迷，不過進場機會通常都出現在最絕望的時刻。

許多人不知道的是，約 30%+ 的 $ETH 質押在世界各地的節點中，另外根據 CryptoQuant 的資料顯示，巨鯨與機構投資人也正在大量累積 $ETH 中，說明了 $ETH 的持有價值是被認可的，並不容易因為短期價格震盪而動搖，所以作為一個長期主義者，投資 $ETH 或許是個不錯的選擇。

$SUI ( 低點漲幅 134% )

• 市值 : 133 億美元，市值排名 13

Sui 一直是我們重點關注的生態，筆者也從 Sui 創立就追蹤到現在，其擁有超越其他生態的優秀底層技術，Sui 基金會又大力支持生態中協議與應用，在今年度也發布了最新的協議 Walrus 將作為去中心化存儲的領先應用。

當然，真正吸引市場的原因是 Sui 的拉盤力度夠大，每次大盤回彈，Sui 都從相對低點取得巨大漲幅，如今年初的漲幅高達 235%，創出歷史新高，這幾天的上漲攻勢也已超過 70% 漲幅，目前市值穩居前 15 名，是非常值得重點觀察的代幣。

去中心化/中心化交易所平台幣

$HYPE ( 低點漲幅 410% )

• 市值 : 158 億美元，市值排名 11

Hyperliquid 可以說是今年最亮眼的去中心化交易所沒有之一，先前我們曾專門寫過 Hyperliquid 的專題文章，今年初 HyperEVM 的出現也說明其不僅僅只是一個 DEX，而是融合了 DEX、公鏈與 DeFi 的完整鏈上生態。

有趣的是，因為 Hyperliquid 的超高流動性深度與去中心化特質，讓許多鏈上大鯨魚都把 Hyperliquid 作為鏈上合約大型賭場，如紅極一時的知名交易員 @JamesWynnReal，動輒好幾千萬美元倉位放在 Hyperliquid 上，除了大眾看熱鬧之外，也為 Hyperliquid 與 $HYPE 代幣帶來超高關注。

焦點放回 $HYPE 上，之前 $HYPE 史上最大的空投活動已經震撼一次市場，目前還有 38% 的代幣等待發放給生態活躍者，而 $HYPE 除了是生態的重要基石，能夠質押賺取收益，同時又具備治理權與支付交易費用等功能，並且設計為通縮機制。

現階段 $HYPE 已擠身前 15 大市值加密貨幣，接下來的走向或許會跟隨大盤方向做選擇，但強大的實力已經讓 Hyperliquid 在加密市場站穩腳跟。

$BGB ( 低點漲幅 37% )

• 市值 51 億美元，市值排名 36

這裡提到一個黑馬交易所平台幣，相信多數人對 $BGB 是既熟悉又陌生，其實 $BGB 從年初到目前已上漲 75%，由於年初 Bitget 交易所宣布銷毀 8 億枚代幣，並將未來每季度 20% 收入用於銷毀代幣，讓 $BGB 暴漲超過 400%，驚掉整個市場的下巴。

$BGB 其實與 $BNB 類似，都是相對較穩定的交易所平台幣，只是相較於 $BNB，$BGB 擁有更低的市值與更大的成長空間，其主要就是背靠 Bitget 交易所，如果對 Bitget 交易所前景看好，$BGB 會是不錯的選擇。

DeFi 板塊

$AAVE ( 低點漲幅 192% )

• 市值 50 億美元，市值排名 37

AAVE 借貸協議作為 DeFi 龍頭協議，其價格表現非常的強勢，經歷 2020 年牛市的投資者們在上一輪就見識了 $AAVE 的威力，本輪牛市 $AAVE 依舊非常值得關注。$AAVE 於本周突破 300 美元，沒有突然的快速拉漲，取而代之的是穩步上漲，從 4 月的低點已上漲 190%，即將挑戰年初的高點，近期表現超越了絕大多數山寨幣的表現。

根據 DeFiLlama 的統計數據，AAVE TVL 接近 300 億美元，是無庸置疑的鏈上 DeFi 王者，照當前的市場發展，穩定幣法案的紅利也會加大 DeFi 領域的版圖，AAVE 可以算是躺平投資的選擇之一。

另外值得一提的是，AAVE 與 Hyperliquid 合作了 Hyperlend，強強聯手幾乎佔領了鏈上借貸市場的主要份額，這讓 AAVE 的護城河幾乎沒有破綻。

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$PENDLE ( 低點漲幅 160% )

• 市值 7 億美元，市值排名 136

Pendle 協議則是另一個 DeFi 領域值得關注的代幣，在收益化代幣協議裡依舊是無庸置疑的龍頭，$PENDLE 代幣今年的表現也不俗，從 4 月低點已上漲 130%，接下來 Q3 將整合 Solana 生態並與 AAVE 合作，持續觀察未來走向。

AI & AI agent 板塊

$VIRTUAL ( 低點漲幅 340% )

• 市值 11 億美元，市值排名 98

在今年的 AI 市場，Virtuals 協議獲得極高的關注度，一方面作為 AI agent & Token 發射平台成功發行如 Aixbt、Luna 等知名 AI agent，代幣表現更是可怕，在 2024 年底 AI 敘事熱潮時 $VIRTUAL 的漲幅不知道折服了多少人，一舉創下超過 1000% 的漲幅。後續降溫後生態也並未因此而停滯，反而是更多的項目出現，帶動了整個 AI 敘事持續前進。

4 月份的回彈，$VIRTUAL 也實現了 500% 漲幅，相當驚人。現階段 Virtuals protocol 已催生了多個 AI agent 與百倍幣，平台發射活動與積分也還在持續，下半年敘事 AI 肯定不會缺席，相當期待 $VIRTUAL 未來的表現。

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Memecoin 迷因板塊

$BONK ( 低點漲幅 325% )

• 市值 29 億美元，市值排名 49

$BONK 今年上半年的表現有點差強人意，不過最近由於 Pump.Fun 發幣的高估值 ( 56 億美元 )，然而市佔率卻被 Bonkfun 超越的熱點討論，讓 Bonk 取得不少關注，目前 $BONK 在眾多山寨幣裡脫穎而出，幣價已超越 5 月高點，距離 4 月低點實現 320% 漲幅，是市場的領頭羊之一。

$BONK 作為 Solana 昔日的 Meme 戰神熱度依舊，除了可怕的漲幅之外，Bonk 生態目前可不只是一個 Memecoin 而已。

• Bonkfun的崛起 : Solana 迷因幣發射平台，於今年 4 月 25 日推出，最近超過 Pump.fun 成為市場領先者，佔據超過一半的發行份額，平台每天可產生約 100 萬美元收入，其中 50% 將用於回購並燒毀 $BONK，這為生態獲取強大推動力與關注度。

• 代幣燒毀 : 社群透過 Bonk DAO 發起多次燒毀活動，如去年 11 月燒毀 1.69 萬億 $BONK，12 月還通過提案燒毀 1 萬億 $BONK 以慶祝兩週年，持續的通縮給到的是價格的上漲動能。

• 生態整合 : $BONK已與超過 130 個 Solana 項目整合，包括 BonkSwap ( DEX )、BonkBot ( TG交易機器人 ) 和BonkVault ( 安全錢包 )，甚至計劃擴展至跨鏈和遊戲應用。

就這個發展路徑，怎麼看 $BONK 都值得我們持續關注，或許可作為迷因市場與 Solana 板塊的投資資產之一。

$FARTCOIN ( 低點漲幅 600% )

• 市值 13 億美元，市值排名 88

相較於 $BONK 的狗狗迷因敘事，$Fartcoin 則是由 AI 敘事起家，並在今年稱霸 AI Memecoin 市場，成為龍頭代幣，回看 $FARTCOIN 的歷史，會發現它其實是被巨鯨與機構資金眷顧的 Meme，由極簡的迷因傳播搭配資本實力稱霸市場。

目前 $FARTCOIN 已從 4 月低點取得 500% 的漲幅，千萬別小看 AI Memecoin 的威力，在市值部分，$FARTCOIN 甚至有段時間超越 $BONK 成為 Solana 第二大迷因幣。

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$PENGU ( 低點漲幅 960% )

• 市值 20 億美元，市值排名 64

有一個代幣最近突然崛起，那就是 NFT 的龍頭 Pudgy Penguins 生態的原生代幣 $PENGU，雖說當初推出之後幣價就一蹶不振，今年的 NFT 市場也是相當低迷，沒有太多的熱點爆出。

不過，在上週 Canary Capital 向 SEC 提交 S-1 文件，申請推出首個結合 $PENGU 代幣和 Pudgy Penguins NFT 的 ETF，同時 Coinbase、VanEck、MoonPay、OKX、Polkadot、OpenSea、EigenCloud 等加密行業大玩家們全都更換成 Pudgy Penguin 頭像，消息一出直接引爆了市場。

除了 NFT 市場地板價快速從 9 ETH 上漲到 14 ETH，交易量暴增，$PENGU 代幣也快速拉升回當初發幣時的幣價水準，從低點上漲超過 900%。

很明顯 Pudgy Penguins 已經與各大 Web3 行業的從業者們取得合作共識，接下來我們很可能會看到更大的動作出現，而作為生態原生代幣的 $PENGU 與 8888 個 NFT 自然將是未來市場的關注焦點。

小結

綜觀以上，我們回顧了 10 個強勢代幣的走勢，但很明顯今年山寨幣市場相當難操作，幾乎有 8 成山寨幣都回到最底部的位置，有些甚至沒再爬起來，雖說以太幣的強勢回漲的確給了山寨市場一些信心，不過如果滿手山寨，相信已經血流成河，所以手持 $BTC、$ETH 等主流加密資產外，選擇持有部分比例的強勢山寨幣，一輪牛市下來投資報酬率可望是相當不錯的。

要注意的是，不同賽道代幣的持有時間與比例拿捏，需要評估自身風險承受程度再投資，喜歡穩步上漲的可以選擇 $HYPE、$BGB、$AAVE 等強勢成長代幣，喜歡暴力拉升的，或許 $BONK、$FARTCOIN 是不錯的選擇，而文中提到的代幣在上漲時的確相當給力，但下跌時也不遑多讓，可以說機會與危險共存，能持續在加密市場中獲利依舊不是容易的事。