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      熊市只能枯坐?三大類 alpha 工具挖掘優質 DeFi 專案

      Hank

      2025/07/08

      本文目錄

      • 前言

      本文內容摘錄自 Ignas,由幣研團隊編譯且整理如下

      前言

      相比於過去,現在市場上的項目越來越多,那麼該怎麼從這項目「海」中判斷出值得花時間深入關注研究的項目呢?Ignas 提到他在追逐新項目的動力已經沒有過去那麼高,即使在熊市期間都沒有這種感覺,相信這也是現在市場上普遍的現象。

      在過去的多頭市場中,資金流動更自由,獲利機會也更多。現在因為山寨季還沒來的關係,資金流動變得更為謹慎。雖然現在安全性比起過去更高,所以駭客和漏洞攻擊的頻率變得較低,不過大部分的項目的空投回報都已經減少了許多。

      市場的資金會被眾多協議所稀釋,目前太多的新項目都只是照著過去的方式調整改善,缺乏了真正從 0 到 1 的創新。這不只是在說普通 DeFi 協議,也包括 L1 和 L2。現在市場上大多都是沒有創新的協議,像是 Kraken 的 Ink 或 Soneium L2 只有單純空投和流動性挖礦獎勵,所以也很難去判斷哪個項目更值得投入時間。

      雖然是這麼說,但市場上時不時也會出現類似於 Aave、Ethena 或 Pendle 等少數成功特例,這些機會自然也不能夠錯過。

      那麼現在最重要的問題就是:該怎麼知道哪些協議值得投入時間?從哪裡地方挖掘?

      本文將分享一些工具、方法和資源去輔助判斷:

      • Mindshare(市場關注度)

      • Onchain adoption(鏈上採用率)

      • Used by smart accounts(smart accounts 有參與)


      Mindshare - Kaito

      Kaito 的訂閱帳號每個月是 1,099 美元(如果一次訂閱兩年則會降至 750 美元)。但 Kaito 也有提供了免費的 mindshare 面板,其中就包含一些市場上熱度高的 TGE 和未 TGE 的項目,可以直接從網站中查看這些項目的 mindshare。

      不過社群上也有人認為 mindshare 的機制扭曲了市場,因為現在有很多 KOL 都會因為受到項目激勵(Kaito Earn)而去輸出特定的內容,並不是真的有市場熱度。 

      延伸閱讀:Kaito Yap 新手教學|InfoFi 與注意力經濟平台 Kaito 是什麼?


      Mindshare - Dexu AI

      獲取 mindshare 數據、市場情緒、敘事表現、原推文、CT smart account 帳戶統計數據等。

      Dexu AI 使用教學

      方法一:

      1. 前往 Dexu AI → 產業分析 → 社群

      2. 嘗試不同的分析領域:mindshare、市場情緒、X 追蹤等。

      3. 選擇不同的時間區間放大/縮小

      方法二:

      • 前往項目 → 熱門項目

      • 向下滑動到項目排行榜 - 前 5,000 名

      • 將「Seniority」調整成較低的 % 來尋找新項目,並增加「Network」% 來過濾掉參與度較低的項目

      範例:Time.Fun

      • 付費向項目創辦人、KOL 發送直接訊息,回覆率更高

      • 推測哪個人對 DM 的需求會更高

      • Solana 團隊/創始人都在使用以及推廣,團隊也得到了 Coinbase Ventures、Alliance DAO 等機構的支持。

      Dexu.AI 更可以讓我們輕鬆拆解不同 KOL 在一定時間段提及的項目,幫助我們判別每位 KOL 的類別為何。

      幣研團隊從網站抓取到的資料顯示,Ignas 在過去 90 天內提及的項目按照排名分別為

      • $ETH

      • $BTC

      • $HYPE

      • $SOL

      • $AAVE

      • $UNI

      • $KAITO

      可以看出 Ignas 在主流幣的提及頻率是非常平均的, 其他山寨幣則是側重 DeFi 以及 Kaito 為首的 Infofi 等幣種。


      0xPPL - KOL 錢包與推文監測

      0xPPL 是一個社群媒體平台,除了可以查看 X 風格的貼文,還可以查看在 X 上關注的 KOL 正用錢包做什麼操作。

      Kaito 和 Dexu 主要專注在社群的影響力,而 0xPPL 則展示了他們的錢包功能。

      0xPPL 的錢包搜尋功能可以將錢包跟 KOL 連結起來,大部分的交易都是代幣的買賣,但你也可以看到錢包在協議中的存款等。

      透過等入 X 帳號並綁定一個有交易歷史的錢包,你就可以看到你關注的 KOL 交易動態,所以每個人的「動態訊息」都不同。


      Nansen - 鏈上聰明錢交易挖掘

      Nansen 在近期推出了積分活動,用戶可以選擇透過不同的方式來賺取積分:

      • 訂閱先鋒版或專業版

      • 在 Nansen 進行質押

      • 推薦好友

      你可以透過熱門合約功能找到資金的流向。

      提示:使用過濾器(filters)

      選擇刪除 DEX 和流動池(如果你是活躍的 LP,可以開啟這個功能),將最低 TVL 設為 500 萬美元,並將智能合約的時長設為 30 天。

      你就可以得到:

      • YielFi vyUSD:穩定幣提供 16% APY(TVL 為 3,200 萬美元,可以獲得積分,投資需謹慎)  

      • Plasma:非常火熱的穩定幣項目,目前存款已經關閉

      • Liquity 先前新推出的 BOLD 穩定幣:正在持續增長($LQTY 在市場盤整時上漲)

      另外還有 Steer Protocol:能夠為 DeFi 提供自動化、倉位流動性管理。目前已在 27+ 條鏈和 32 個 DEX(如 Quickswap、Camelot、Sushiswap)上運行。

      為什麼這很重要?因為用戶無需自行管理流動性。  

      • 更高的 LP 收益 

      • 多種做市策略

      • 團隊獲得了 Druid Ventures、Republic Capital 和 Big Brain Holdings 150 萬美元的種子輪融資


      DeBank - 鏈上倉位管理

      DeBank 在 X 上的 mindshare 或許正在下降,因為其主要的投資組合功能已經整合到 Rabby 錢包中,但使用 DeBank 的個人資料追蹤功能依然可以找到很多的 alpha。

      操作方法: 

      • 前往 DeBank 頁面  

      • 更多(More) → Web3 社群排名(Web3 Social Ranking)  

      • 查看並了解他們目前在交互哪些項目

      可以從中找到跟你投資風格類似的人和協議,雖然可能需要花費一定的精力和時間去整理,但你在能夠抓取到投資者的實際資金動向後,就會發現這會比在 X 上看八卦資訊或是其他雜亂的資訊更有價值。


      DefiLlama - 全方位鏈上數據聚合器

      以下是 DefiLlama 增長負責人 Patrick Scott 分享的兩個方式:

      方法一:

      • 前往 DefiLlama → 空投(Airdrops)  

      • 切換:隱藏分叉協議(Hide Forked protocols)

      • 可選:添加 TVL 篩選器  

      接下來就是逐一查看這些協議,並找到符合你需求的項目。

      方法二:

      • 尋找像是 HyperEVM 這類的熱門鏈

      • 透過 TVL 檢查該鏈上的協議

      延伸閱讀:探索 HyperEVM 生態,$HYPE 第二波空投來襲!生態項目交互指南


      Coincarp 追蹤融資資訊

      低流通量、高 FDV 的代幣對空投玩家來說是最好的選擇,因為這些項目有資金為 TGE 提供初始流動性。

      在市場上眾多的融資追蹤工具中,Coincarp 屬於免費又好用的工具。

      操作方式:

      1. 篩選「DeFi」

      2. 選擇「種子輪(Seed)」以找到早期項目

      3. 查看主要投資者和融資金額

      最近 DeFi 的種子輪融資很少,在 5 月只有 4 個協議,4 月有 5 個。


      結語

      在 DeFi 世界裡仍有著很多的機會,加上現在市場上的工具種類十分多元,可以選擇透過像是文中提到的 Kaito、Dexu AI、0xPPL、Nansen 和 DefiLlama 等工具來鎖定早期有潛力的項目,真正的 alpha 永遠都藏在細節裡!



      Hank

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