S&P 500 首次上鏈，Centrifuge 與標普合作發行代幣化指數基金

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・2025/07/08

本文目錄

S&P 500 on chain，Centrifuge 將標普 500 指數帶上鏈
「Proof-of-Index」：指數上鏈基礎設施
首支代幣化標普 500 基金，四大參與方介紹
為什麼需要重視標普五百上鏈？
小結
延伸閱讀

S&P 500 上鏈了！以後能直接在鏈上買指數基金！

標準普爾五百指數，全球最有代表性的股票指數之一，總市值超過 50 兆美金 (比特幣的二十倍以上)，每日相關交易量高達一兆美金；這次由 RWA 項目 Centrifuge 與標普道瓊指數公司（S&P DJI）合作，在鏈上發行對應 S&P 500 的代幣化指數基金。

跟個別股票上鏈不同，S&P 500 包含了美國五百大上市公司，涵蓋各類股，是美國股市三大指數之一 (另外兩個為道瓊與納史達克)。S&P 500 上鏈具有一定的指標意義，未來也有機會發展出更多應用。

實體資產上鏈（Tokenization of Real-World Assets, RWA）正火熱，國債、黃金、股票都正被搬到鏈上。Coinbase 執行長 Brian Armstrong 近期提出加密貨幣普及三階段，其中第一階段重點就是實體資產上鏈，他在推文中提到，RWA 相關規模在 2024 成長了兩百多倍：
世界需要加密貨幣｜Coinbase 執行長 Brian Armstrong 提出加密貨幣普及三階段

幣圈近期熱點之一就是股票代幣化：
Robinhood 掀起加密革命：代幣化股票與專屬 Layer 2 震撼登場 - 0701 幣研週報

S&P 500 on chain，Centrifuge 將標普 500 指數帶上鏈

2025 / 7 月，在法國坎城 RWA 峰會上，Centrifuge 宣布與標普道瓊指數公司（S&P DJI）合作，將 S&P 500 指數上鏈，並推出第一支代幣化 S&P 500 指數基金。

這是第一次將 S&P 500 指數上鏈，背後使用「Proof-of-Index」基礎設施，基金建立在 Centrifuge 鏈上，使用官方 S&P DJI 指數數據，透過智能合約運行可追蹤指數的鏈上指數基金。

S&P 500 onchain. https://t.co/TleizV4Xhv pic.twitter.com/f0jmqYPbM6
— Bhaji Illuminati (@itsbhaji) July 1, 2025

基金建立在 Centrifuge 鏈上，參考 Centrifuge 既有代幣化資產的部署方式，這檔基金也可能透過跨鏈支援多鏈生態的擴張，常見鏈包括 Ethereum、Base、Arbitrum、Celo。

基金名稱：The Janus Henderson Anemoy S&P 500 Index Fund Segregated Portfolio

Centrifuge 提供代幣化相關的技術與發行基礎設施，由 Web3 原生資產管理公司 Anemoy Capital 擔任資產管理人，Janus Henderson 負責合規相關支援，主打合規、鏈上的可組合性、24H 交易，未來也有機會引入 DeFi。

標普與 Centrifuge 的官方說法

“Today is the start of an exciting chapter that extends The 500™ into new use cases and users across the globe,” said Cameron Drinkwater, chief product officer at S&P Dow Jones Indices.

「今天開啟一個令人興奮的新篇章，讓標普 500 指數擴展到更多全球應用場景與使用者。」
- Cameron Drinkwater，標普道瓊指數公司產品長

“It’s about taking everything we learned in traditional markets and reimagining it with programmability, transparency, and global, 24/7 accessibility,” Centrifuge’s Anil Sood said.

「這是關於把我們在傳統金融學到的一切重構，透過可程式化、透明性、全球性、24/7 可接入性等來實現。」
- Anil Sood，Centrifuge 策略長

代幣化標普五百基金上市規劃：

預計於 2025 稍晚推出，需要先經過監管機構核准。

「Proof-of-Index」：指數上鏈基礎設施

本次合作的技術重點，由 Centrifuge 與 S&P DJI 共同推出，讓 S&P 500 指數每日權重資料能以透明、可驗證的形式發佈在區塊鏈上，作為基金代幣計價的依據。

目前官方並沒有釋出文件說明細節，根據公開資訊與過往案例推測其運作流程：

標普五百官方每日提供指數數據檔 (透過 API 或其他管道)
將指數數據打包上鏈，生成可被驗證的加密數據 (可能由合作預言機負責)
應該會有某種驗證機制，開放其他節點驗證與挑戰
將確認的數據提供給智能合約進行基金淨值計算與再平衡

首支代幣化標普 500 基金，四大參與方介紹

S&P DJI (標普官方)
Centrifuge (知名 RWA 項目)
Anemot Capital (由 Centrifuge 支援的 Web3 原生資產管理公司)
Janus Henderson Investors (老牌主動資產管理公司)

S&P Dow Jones Indices（S&P DJI）

全球最具影響力的指數編製機構之一，負責維護並授權使用包括 S&P 500、Dow Jones Industrial Average 等主要金融指數，在本次合作中，S&P DJI 負責授權與提供每日指數數據。

Centrifuge

專注於實體資產上鏈（RWA）的區塊鏈基礎設施項目，使用波卡底層 Substrate 打造的 Layer 1 鏈，曾是 RWA 借貸龍頭協議，也已成功發行多檔實體資產的代幣化基金（如 JTRSY、JAAA），其操作的實體資產上鏈規模已超過 10 億美金。本合作中負責鏈上基礎設施、部署智慧合約等。

Anemoy Capital

由 Centrifuge 提供支援的 web3 原生資產管理，主要任務為推動 Centrifuge 開發的 RWA 產品。在本次合作中作為領有執照的資產管理人。

Janus Henderson Investors

主動型資產管理公司，由兩家老字號資產管理公司合併而成，累計已有 90 年資產管理經驗，AUM (管理資產總值) 超過 3,700 億美元。

本次合作中主要負責確保信託與監管部分的合規執行。

除標普 500 是首次將指數上鏈之外，這已經是 Centrifuge、Anemoy、Janus Henderson 的第三次合作，前兩次合作為 JTRSY (美國國庫券基金) 與 JAAA (針對 AAA 級債券的基金)。

「與 Centrifuge 合作的首檔代幣化基金 JTRSY 遠超預期，幾週內 AUM 就突破 5 億美金。第二檔基金 JAAA 更創下有史以來代幣化基金最快突破 10 億美金的紀錄。這次，我們很興奮能與 Centrifuge 再進一步，推出 S&P 500 代幣化指數基金。這不只是一個新產品，更是一份藍圖，展現出機構金融如何在鏈上運作與成長。我們正在共同為鏈上資產管理與金融基礎設施的整合，樹立全新標準。」

- Nick Cherney，Janus Henderson 創新主管

另有一個官方新聞稿中沒提到，但推測有可能的預言機合作夥伴：Chronicle Verified Asset Oracle。

Chronicle Verified Asset Oracle：專為 RWA 設計的預言機，將鏈下數據帶上鏈。

為什麼推測可能是它？因為它是 Centrifuge 過去幾次代幣化基金的合作預言機，其 BD 主管也在 X 上轉發了相關推文：

Congrats @centrifuge & @anemoycapital for absolutely leading on every front
bringing tradfi products onchain🔥

“It’s about taking everything we learned in traditional markets and reimagining it with programmability, transparency, and global, 24/7 accessibility @anemoyanil https://t.co/SmlrnOqqcy
— jenn (@jensenhaji) July 2, 2025